18新利华泰柏瑞鼎利的股票(stock卡塔尔基金占资金总资金比重为2.83%,华泰柏瑞量化绝对收入五月份却有蚀本

中国经济网北京3月5日讯2月沪深两市讯速回暖,上证综指上涨13.79%,深证成指上涨20.76%,创业板指上涨25.06%。受益于A股市场强势反弹,公募基金产品业绩也蒸蒸日上,不过,并非所有基金都能及时把握住利好行情,仍有部分产品以亏损收场,华泰柏瑞基金公司旗下就有多只产品逆势下跌。  根据中国经济网记者统计,华泰柏瑞基金公司旗下有8只混合型基金在2月出现亏损,其中2只基金为田汉卿所掌舵的量化产品。究其亏损原因,这8只基金的股票仓位普遍较低,虽然去年这些基金借助于低仓甚至空仓操作躲避了市场大跌,但今年行情转换下这些基金没能及时调仓换股,从而踏空了本轮大幅上涨行情。  2月股市艳阳高照华泰柏瑞8只混基不涨反跌  春节过后,A股市场迎来了暖春行情,公募基金业绩也随之水涨船高,重仓持有股票的基金产品大多涨势喜人。不过,也并非所有的基金都能取得较好收益,混合型基金由于持仓相对灵活,因而不同策略的基金净值增长率差异较大,业绩分化明显。  Wind数据显示,剔除异常数据影响后,在总数超过2900只能够取得可比数据的混合型基金中,2月份96%以上的产品均取得了正收益,亏损基金仅100余只,在公募基金沉浸在回本冲高的喜悦中时,华泰柏瑞基金公司却仍旧愁云惨淡,2月份该公司旗下有8只基金处于亏损中。  就拿华泰柏瑞量化绝对收益混合来说,该基金2月跌幅为1.16%,虽然亏损不多,但2月份三大股指齐齐高涨,上证综指上涨13.79%,深证成指大涨20.76%,创业板指更是大涨25.06%,在这样的背景下,华泰柏瑞量化绝对收益不涨反跌,着实令投资者扼腕叹息。  华泰柏瑞量化绝对收益成立于2015年6月25日,其成立时股市已经结束牛市,转而陷入大跌,故而该基金初始募集规模不高,仅4.97亿元。但也正因如此,该基金因祸得福,2015年下半年时该基金恰处于建仓期,还没有大规模买入股票,由于持股仓位低从而躲过股市大跌期。  2016年期间,华泰柏瑞量化绝对收益净值没有明显变化,直到2017年蓝筹行情爆发,该基金才略有上涨,但其累计单位净值最高时也仅有1.1050元,且自2017年8月起,在蓝筹类个股依旧稳增涨之时,该基金净值却开始走向下跌路,截至2017年12月31日,该基金累计单位净值为1.0645元。  2018年前三季度,华泰柏瑞量化绝对收益业绩表现向好,9月份其累计单位净值再次回到1.1元以上,但此后又逐渐震荡下跌,截至今年2月28日收盘,该基金的累计单位净值为1.0711元。  从阶段涨幅来看,华泰柏瑞量化绝对收益近三年、近二年、近一年及近半年的阶段涨幅分别为6.85%、1.61%、0.16%、-1.19%,同期同类基金平均收益为18.05%、5.37%、-3.45%、5.52%,同期沪深300收益为27.95%、8.42%、-7.39%、12.45%,相比之下该基金表现逊色得多。  华泰柏瑞量化绝对收益自成立以来一直由基金经理田汉卿掌舵,田汉卿至今已管理该基金3年又249天,但是期间其任职回报却仅为7.69%。田汉卿累计任职时间为5年又215天,现任基金资产总规模为124.22亿元,目前共管理着10只量化基金。  田汉卿曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司担任投资经理,2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2013年8月起任华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金的基金经理,2013年10月起任公司副总经理。  事实上,量化基金是华泰柏瑞基金公司多年沉淀下来的一块金字招牌,田汉卿正是华泰柏瑞量化投资的领头人,然而,田汉卿管理的华泰柏瑞量化绝对收益与华泰柏瑞量化对冲却均在2月份亏损,成为华泰柏瑞混合型基金中的垫底产品。  业内人士表示,量化对冲基金的收益主要来源于股票组合超越基准指数的超额收益和股指期货基差波动形成的对冲成本两方面。国内主动量化公募基金经理或研究人员不乏在华尔街具有光鲜靓丽工作经验的投资人才,但在国内A股本土市场,由于对于股指期货、期权等衍生工具并没有应用空间,导致创新不足,和其他基本面投资、趋势投资等方法相比,主动量化投资并没有显示出优势。  产品低仓运作踏空A股行情华泰柏瑞规模踌躇不前  在A股市场快速回暖之际,大多数权益类基金一扫去年颓势,2月份业绩表现亮眼,但华泰柏瑞基金公司却仍有8只混合型基金逆市亏损,这主要是由于混合型基金对股票仓位没有限制,持股仓位低甚至空仓导致其踏空了本轮大幅上涨行情。  虽然无法得知华泰柏瑞基金公司8只亏损混基在今年前两个月的具体持仓情况,但从年初其公布的去年四季报或可窥见一二。中国经济网记者注意到,在去年四季度,华泰柏瑞兴利混合A/C、华泰柏瑞睿利混合A/C的股票持仓比例均为0,采取了空仓操作;而华泰柏瑞新利混合A/C的股票持仓占比也低于10%。  值得注意的是,华泰柏瑞量化绝对收益与华泰柏瑞量化对冲这两只基金虽然去年四季度股票仓位高于80%,但是两只基金的前十大重仓股占比却仅在24%左右。  以华泰柏瑞量化绝对收益为例,该基金去年四季度的前十大重仓股分别为中国平安、格力电器(000651)、海螺水泥(600585)、民生银行、三一重工(600031)、大秦铁路(601006)、荣盛发展(002146)、海天味业(603288)、兴业银行、农业银行,不过其前十大重仓股持仓占比合计仅为24.25%。  上述10只个股在今年2月份都实现了上涨,其中,中国平安、三一重工单月涨幅超过11%,海螺水泥、民生银行、格力电器、兴业银行单月涨幅超过8%,其余4只个股也有不同程度的上涨,在上述个股均实现上涨的情况下,华泰柏瑞量化绝对收益2月份却有亏损,那么亏损原因极有可能是持仓较低。  沪上一位市场分析人士指出,正常情况下,A股的大幅上涨无疑会使权益类基金产品的收益普遍上扬,尤其是对于可以在0-95%区间灵活调整股票仓位的灵活配置混合型基金来说,若能及时进行调仓换股,那么在A股上涨时,大概率可以获得与普通股票型基金相同的收益。  正如上述分析人士所说,大部分灵活配置混合型基金通过及时调仓换股都取得了不错的收益率,但华泰柏瑞基金公司旗下这8只产品却迟迟未从去年多边下行的行情中走出来,虽然在去年低仓位运行能够避免大幅亏损,但在行情转换时及时转变投资策略也十分重要。  华泰柏瑞基金公司成立于2004年11月18日,注册资本为2亿元。据悉,华泰柏瑞基金公司是一家中外合资基金管理公司,股东包括华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司、苏州新区高新技术产业股份有限公司。  值得注意的是,华泰柏瑞基金公司近几年来的管理规模一直徘徊不前。资料显示,2015年底,华泰柏瑞基金公司规模突破1000亿元大关,达到1281.17亿元。但华泰柏瑞基金公司的“千亿级别”规模持续时间极为短暂,在2016年上半年末其规模便缩水至867.38亿元。此后,该公司规模一直处于波动状态,但至今未曾回归千亿元行列。  显示,截至2018年末,华泰柏瑞基金公司的管理规模为968.60亿元。且该规模统计包含货币基金,在去除货币基金状态下,2018年末华泰柏瑞基金公司非货币基金的管理规模仅为638.11亿元。  2月华泰柏瑞旗下8只亏损混基序代码名称2月单位净值增长率 %累计单位净值增长率 %累计单位净值 元规模 亿元1001073.OF华泰柏瑞量化绝对收益混合-1.167.111.07111.582002804.OF华泰柏瑞量化对冲-1.064.361.04360.923003971.OF华泰柏瑞兴利混合C-0.912.811.02810.004003970.OF华泰柏瑞兴利混合A-0.891.921.01920.105003556.OF华泰柏瑞睿利混合C-0.41-5.070.94930.006003555.OF华泰柏瑞睿利混合A-0.41-4.620.95381.247002091.OF华泰柏瑞新利混合C-0.1112.331.13850.008001247.OF华泰柏瑞新利混合A-0.0414.171.14173.15  数据来源:同花顺(300033)

"u003Cimg src="http:u002Fu002Fp1.pstatp.comu002Flargeu002Fpgc-imageu002FRWzok1uIVuBu1G" img_width="415" img_height="330" alt="华泰柏瑞量化对冲基金最新净值涨幅达1.80%" inline="0"u003Eu003Cpu003E金融界基金07月23日讯 华泰柏瑞量化对冲稳健收益定期开放混合型发起式证券投资基金(简称:华泰柏瑞量化对冲,代码002804)07月22日净值上涨1.80%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1079元,累计净值为1.1079元。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E华泰柏瑞量化对冲基金成立以来收益10.79%,今年以来收益4.48%,近一月收益2.62%,近一年收益4.44%,近三年收益10.48%。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E基金经理为田汉卿,自2016年05月26日管理该基金,任职期内收益8.83%。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E曾鸿,自2017年08月30日管理该基金,任职期内收益3.24%。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国平安(持仓比例6.56%)、贵州茅台(持仓比例2.52%)、浦发银行(持仓比例2.45%)、汇顶科技(持仓比例1.99%)、徐工机械(持仓比例1.82%)、五粮液(持仓比例1.78%)、大秦铁路(持仓比例1.78%)、海螺水泥(持仓比例1.77%)、长城汽车(持仓比例1.74%)、招商银行(持仓比例1.71%)。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E报告期内基金投资策略和运作分析u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E本报告期内,本基金继续采用完全对冲策略,通过量化选股模型构建跟踪沪深300指数的增强股票组合,同时利用沪深300股指期货合约进行对冲,以获得绝对收益。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E今年4月上半个月,A股市场延续了一季度的上涨行情,但后半个月随着香港对配资的监管,市场有所回调。五一假期之后,由于美国加征关税以及对个别中企进行技术封锁,加上今年获利资金较多,上证指数大幅下调至2822点。一些之前被轮番炒作的板块和个股的跌幅比较大。在市场下跌期间,相对于中小市值股票,大市值股票表现较好。6月中旬,受中美贸易摩擦缓和的利好消息影响,上证指数有所反弹。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E报告期内我们坚持了一贯的量化选股策略,同时监控各项风险暴露,控制个股风险,模型运行比较平稳。由于自去年年底股指期货交易限制获得放松,基差持续升水,我们对冲仓位保持在较高水平。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E对冲方面,绝对收益基金的对冲成本端已有稳定改善。近来中金所对股指期货交易限制频繁解绑,包括对套期保值交易限制放松、保证金下调、投机开仓限制放开、继续下调平今手续费等,这一系列常态化的调整有助于基差向合理水平收敛以及基差稳定性提高。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E超额收益方面A股市场经历了2017四季度的极端行情、2018年的密集事件驱动行情,及2019年年初以来的炒作行情,我们预期大概率上市场会回归上市公司基本面,投资人回归合理的风险偏好,如此,我们的基本面选股可获得正常预期中的超额收益。我们目前正常按照模型的选股策略进行操作,同时继续监控各种新的风险暴露,排查新出现的可能有问题的个股。u003Cu002Fpu003E"'.slice, groupId: '6716624741941117447

中国经济网北京4月29日讯2019年一季度,涨势如虹的A股让人记忆犹新,尤其是净值大幅上涨的权益基金投资者更是如浴春风。但与之相比,业绩不佳的产品也不在少数,尤其是混合型基金,因基金经理可以在股票和债券类资产之间进行大比例自由配置,所以多只混基都因为持有较少的股票类资产而跑输同类均值水平。  据悉,华泰柏瑞旗下有8只混合型基金今年一季度的净值涨幅就不足10%,更远远落后于17.48%的同类产品均值,而根据今年一季报显示,这些业绩落后的产品大都轻仓股票类资产。与此同时,成立已超14年的华泰柏瑞基金公司最新公募管理规模仍然不足千亿元,6只主动管理型权益基金累计收益率至今亏损。  一季度A股大涨华泰柏瑞8只混基涨幅不足10%  经过了2018年的蛰伏,A股在2019年一季度终于迎来大幅反弹,数据显示,在一季度里,A股各主要指数涨幅均在20%以上,其中权益类基金更是受益于此。股票型基金由于仓位不得低于80%,所以全线飘红,平均涨幅高达27.42%,而在超过三千只混合型基金中,却有不少产品涨幅并不理想,远低于17.48%的同类均值水平。  根据中国经济网记者了解,华泰柏瑞基金公司旗下就有8只混基业绩明显落后,甚至一季度涨幅不足10%。其中的华泰柏瑞鼎利A、C;华泰柏瑞新利A、C;华泰柏瑞享利A、C均属于股票资产占比较少的产品。  根据2019年一季报显示,华泰柏瑞鼎利的股票资产占基金总资产比例为2.83%,而债券类资产却占到了94.5%,相应的,该基金也是这8只混基里一季度涨幅最少的,华泰柏瑞鼎利A、C份额分别仅上涨了1.39%和1.34%。持有的股票包括万科A、保利地产(600048)、新宙邦(300037)、西安银行(600928)、青岛港(601298),而新宙邦一季度股价仅上涨6.61%。  华泰柏瑞新利的一季报显示,其股票资产占比在16.16%,债券资产占比为69.3%,股票资产同样少得可怜,其A、C份额在一季度也因此仅上涨1.51%、1.69%。华泰柏瑞鼎利和华泰柏瑞新利也是华泰柏瑞旗下,成立日期在2019年以前的混合型基金中,仅有的一季度涨幅不足2%的产品。  这两只基金的基金经理也同样是罗远航、吴邦栋,二人的合作期从2018年4月2日至今。资料显示,罗远航曾在华夏基金管理有限公司任固定收益部研究员、交易管理部交易员、现金管理部研究员等,2017年1月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。其在华夏基金时管理的多数都是货币型基金,累计管理经验4年多。  而吴邦栋曾任长江证券股份有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司研究员,2015年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,任高级研究员兼基金经理助理。虽然吴邦栋一直从事研究员和权益基金经理,但任职经验仅有1年,还是位新人。  从股票资产略多一些的华泰柏瑞新利来看,今年一季度的前十大重仓股为平安银行、农业银行、交通银行、工商银行、华侨城A、万科A、荣盛发展(002146)、浙能电力(600023)、大秦铁路(601006)、迈瑞医疗(300760)。在一季报里,基金经理表示:“本基金在报告期内季初主要增持了银行、地产、部分周期股以及航空股。季度中期对部分涨幅较大的周期股以及银行股做了一定的减配,并增配了一定的成长股标的。”也就是说,到一季度末,前十大重仓股中的4只银行股和3只地产股还是已经经过减配后的,可见当时银行地产股在股票资产中的比重之大,也凸显了其谨慎的态度。  华泰柏瑞享利A、C在一季度的涨幅虽然相比前两只基金已经多了不少,但也仅有6.90%和6.84%,股票类资产占比在26.91%,债券资产占到了70.88%。前十大重仓股为浦发银行、南京银行、中国建筑、兖州煤业(600188)、华发股份(600325)、桐昆股份(601233)、兴业银行、葛洲坝(600068)、开滦股份(600997)、海螺水泥(600585),也以银行股作为主要重仓板块,而其余的煤炭及公用事业个股涨幅相对较少,而且这十只个股的仓位已经达到了25.33%,几乎是所有股票资产的仓位占比,谨慎性也非常突出,但基金经理却在一季报中表示:“本基金2019年一季度采取进取的策略,保持权益资产的进取仓位,以权益、固定收益和打新三者为获利手段,业绩表现较佳。”  且不说仓位算不算进取,单看一季度收益,离同类产品17.48%的均值已经相差10个百分点,而且离该基金的业绩比较基准13.89%也非常悬殊,这样的差距基金经理还能认为是业绩表现较佳,不知道有没有考虑过投资者的感受呢?  另外的华泰保兴吉年福与华泰柏瑞港股通量化则分别在一季度净值上涨了7.51%、7.55%,业绩也不理想。尤其是华泰柏瑞港股通量化,在股票资产占基金总资产比例高达70.59%的情况下,业绩依然大幅落后,一季度前十大重仓股显示,持股多为港股市场中的电信、石化、基建等行业。  7只主动权益基金累计亏损2投资部总监垫底主动管理  华泰柏瑞基金管理有限公司于2004年11月18日正式成立,现注册资本人民币2亿元,总部位于上海,下设北京和深圳分公司,公司股东为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司、苏州新区高新技术产业股份有限公司。  别看成立时间已经超过14年,但最新的公募资产规模显示,其仅有997.79亿元。如果以2019年一季度末的数据和2018年年底数据对比看,除去资产上涨的因素,其股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币型基金这四大类产品的份额数全都出现了下降。  Wind数据显示,2018年年底,华泰柏瑞旗下这四大类产品的份额分别为156.83亿份、230.72亿份、46.26亿份、330.49亿份,到了今年一季度末缩水至121.18亿份、222.07亿份、44.37亿份、326.77亿份。  从该公司旗下成立日期在2019年以前的所有产品的累计收益率看,截至目前,仍然有12只基金处于亏损中,而且除了被动指数型基金和债券型基金之外,有7只都是主动管理型权益类产品。  2015年3月26日成立的股票型基金华泰柏瑞积极优选是该公司累计亏损最多的主动管理型产品,截止4月25日收盘,累计收益率亏损达39.1%,累计单位净值仅有0.609元。  该基金一直由方伦煜管理,中国经济网记者了解,方伦煜历任广发证券股份有限公司行业研究员、招商证券有限公司投资经理、巨田基金管理有限公司研究员、广发证券股份有限公司投资经理。  2008年6月至2010年2月任中国人寿(601628)资产管理有限公司投资经理、2010年2月至2012年2月任职于华安基金管理有限公司基金投资部、2012年3月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。从2012年4月起担任基金经理,2015年6月起任华泰柏瑞基金管理有限公司投资部总监,累计任职经验已经有7年。但在管理的3只基金中,仅有一只的任职回报小幅超过同类均值,另外两只则大幅跑输均值,华泰柏瑞积极优选更是大幅亏损。  2015年下半年,A股市场变脸,权益类基金业绩也从上半年的大涨缩水严重,而到年底时,华泰柏瑞积极优选的单位净值跌至0.743元,不仅将上半年的涨幅完全回吐而且跌幅高达25%。2016年A股弱势震荡,该基金继续下跌20.59%,远超-11.54%的同类均值水平,而且在货币政策趋紧的情况下,该基金各季度的前十大重仓股均重仓持有银行股及石化行业个股。  在2016年年报中,方伦煜对2017年的观点是继续看好“供给侧改革”相关板块的机会,而从2017年前三季度的前十大重仓股看,其也完全以钢铁、有色、煤炭、建材等行业为主要持股方向。但显然,这些行业个股的涨幅无法与2017年价值消费股的涨幅相比,所以在四季度,方伦煜姗姗来迟的对伊利股份(600887)、爱尔眼科(300015)等几只大消费行业个股进行了买入,这样的落后操作在牛市下仅让基金净值上涨了15.08%,单位净值恢复到0.679元,可谁知2018年在股市大幅回调下又跌去了28.87%。  今年以来,华泰柏瑞积极优选的A股强劲反弹下,净值上涨了26.09%,也算是弥补了去年的亏损,但无奈前几年的亏损太严重,致使累计业绩垫底公司主动管理型产品。  而另一只亏损仅次于华泰柏瑞积极优选的主动型基金是华泰柏瑞健康生活,从2015年6月18日成立至今年4月25日收盘的累计亏损幅度为13.4%,令人惊讶的是,华泰柏瑞基金公司的现任投资部总监、投资决策委员会成员吕慧建一直是该基金的基金经理,并且累计管理经验超过9年。两位投资部总监管理的主动型产品纷纷业绩垫底,这在公募基金行业里似乎并不多见。