重仓两板块基金亏损明显  跌幅榜上,高铁B级、诺德300B则分别大涨8.88%及8.46%

3000点上方,市场遭遇较剧烈的震荡。3月13日,上证指数下跌1.09%,今年以来最为强势的创业板指则大跌4.49%。当日权益类基金平均跌幅为1.57%,重仓地产板块的基金逆市上涨,而农业股和TMT板块领跌则带动部分基金跌幅超6%。跌幅最大的两只权益类基金是富荣福锦A和诺安和鑫,两只基金今年以来加仓明显,而加仓较晚的基金,在3000点上方的震荡中收益面临着更大的考验。  重配地产基金逆市上涨  3月13日当天,权益类基金平均跌幅为1.57%,虽然整体亏损幅度不高,但当日取得正收益的基金却比较少,收益率超过1%的基金只有9只,主要是配置地产的基金,包括鹏华中证800地产、南方中证全指房地产ETF、国泰国证房地产、南方中证全指房地产ETF联接、招商沪深300地产等指数基金。  主动管理的基金中,万家瑞兴、万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选4只基金收益率在1%以上,据基金四季报,去年年末这4只基金对地产板块的配置占基金净值的比例都在60%至70%之间。这4只基金也是主动管理的基金中,对地产板块配置比例最高的,今年以来截止3月13日,4只基金的累计回报在22%至27%之间。  3月13日28个申万一级行业中只有3个行业逆市上涨,其中地产板块涨幅最高,总市值加权涨幅为1.82%。申万综合和申万食品饮料板块的总市值加权涨幅分别为0.58%和0.06%。此外,银行、休闲服务等板块跌幅较小。  光大优势、东方区域发展、万家瑞益等基金也取得正收益,根据四季报,东方区域发展的前两大重仓行业是金融和地产,而另外两只基金的第一大重仓行业则同样是地产业。海富通内需热点、宝盈新兴产业、宝盈泛沿海增长、国投瑞银新丝路、中欧医疗健康A等基金也小幅取得正收益。  重仓两板块基金亏损明显  跌幅榜上,重配农业和TMT板块的基金领跌。部分基金今年以来加仓明显,而这两大板块或许正是他们加仓的方向。  富荣福锦A跌幅达到7.83%,是当日亏损最多的权益类基金。去年四季度末,该基金股票仓位为39%,第一大重仓行业为制造业,配置占比为31%,第二和第三大重仓行业正是当日表现较好的地产和金融,不过两个板块的配置占比均不高,只有不到5%,其前十大重仓股包括格力电器(000651)、航天信息(600271)、保利地产(600048)、我武生物(300357)、建设银行等。结合该基金今年以来的净值表现看,今年以来该基金明显已加仓,加仓方向有可能正是当日跌幅较大的创业板股。今年以来截止3月13日,该基金累计涨幅为23.78%。  据统计,3月13日跌幅最大的是农林牧渔、计算机、通信三大板块,总市值加权平均跌幅分别为5.79%、5.48%和5.04%,此外,电子、传媒、汽车等板块跌幅在2%至4%之间。TMT领域也正是创业板股较为集中的领域。  诺安和鑫、华富产业升级、银河创新成长、财通集成电路产业A、中海量化策略等基金当日亏损6%以上。其中诺安和鑫与富荣福锦A的情况较为类似,该基金去年四季度末的股票仓位不足10%,从基金净值变化来看,该基金在春节后加仓的迹象较为明显,因为节前其单日净值变化往往不超过1%,其加仓方向或许也正是创业板或农业股。今年以来截止3月13日,其累计回报为1.03%。可见一天的大跌已将近期收益吞没。  另外几只跌幅较大的基金配置TMT板块的比例比较大。例如银河创新成长配置了宝信软件(600845)、广联达(002410)、中兴通信、深信服(300454)等,前十大重仓股中有3只创业板股。

距离三季度结束,还有最后一周的时间。三季度以来A股市场先抑后扬,3000点大关从失守到收复,指数涨幅几乎为零。不过受结构性行情影响,三季度以来公募基金整体取得正收益,平均收益率为7.88%。多只重配TMT的基金收益率超过3成,领跑同类,华安媒体互联网涨幅达到38.1%。长安基金旗下两只基金亏损幅度较大,排名垫底。  ■ 本报记者刘庆华  21只基金季度收益超三成  数据显示,今年以来截止9月19日,权益类基金算术平均涨幅为7.88%,其中,主动权益类基金平均涨幅为8.54%,被动权益类基金平均涨幅为5.19%,显示主动权益类基金有较为明显的超额收益。收益率超过30%的基金有21只,全部是主动型。  而这主要是受到板块间的行情分化影响。上述区间内,电子行业一马当先,总市值加权平均涨幅达到28.81%,在28个申万一级行业中领先,而其它行业涨幅均不超过16%。国防军工、计算机、医药生物三大板涨幅在10%至15%之间。  因此,就主动权益类基金来看,主要投向电子板块的基金领跑同类。数据显示,上述区间内,华安媒体互联网涨幅达到38.1%,在所有权益类基金中排名首位。该基金二季度末的股票仓位在9成以上,接近93%,其前十大重仓股包括歌尔股份(002241)、恒华科技(300365)、中兴通讯、浪潮信息(000977)、东山精密(002384)、鹏鼎控股(002938)、华友钴业(603799)、水晶光电(002273)、闻泰科技(600745),除恒华科技和中兴通讯外,其余个股三季度以来都有不错的涨幅。而受三季度以来的大涨推动,华安媒体互联网今年以来的总收益率也达到了74%。  财通成长优选、诺安成长、银河创新成长、财通多策略福鑫三季度以来分别上涨37.61%、37.21%、36.94%、36.04%。这些基金的配置方向也均主要在电子、计算机、通信等方向。财通成长优选两只基金配置较为相似,配置的个股包括世嘉科技(002796)、沪电股份(002463)、天孚通信(300394)、新易盛(300502)、隆基股份(601012)、中兴通信、太辰光(300570)、通威股份(600438)、华正新材(603186)等。除诺安成长外,其余几只基金今年以来的总回报均已经突破70%,在年度业绩排行榜上排名前列。  长安宏观策略基金跌幅第一  基础市场的分化也带来了基金业绩的分化。截止9月19日,三季度以来共有11个申万一级行业“收绿”,其中钢铁、采掘、商业贸易跌幅前三,分别为7.04%、4.24%和3.03%。此外,地产、建筑装饰、银行、交通等板块跌幅也在1%以上。  主动权益类基金中跌幅最大的是长安宏观策略,三季度以来下跌8.72%。顾名思议,该基金在投资中会有较明显的宏观择时和行业配置策略。二季度末,该基金的股票仓位约为80%,主要配置了金融股,前十大重仓股包括金融股中信证券、农业银行、海通证券、中国平安、招商证券等。此外还配置了伊利股份(600887)、北方华创(002371)、中国长城(000066)、山东黄金(600547)、广电网络等。  仅以前十大重仓股的表现来看,三季度以来这些个股涨多跌少,伊利股份跌近14%,中国长城、山东黄金涨幅超20%。因此,结合该基金的跌幅来看,不排除三季度以来该基金有所调仓,但未能踩准方向。  此外,长安旗下另一只基金长安鑫禧A三季度以来的跌幅也达到4.67%,该基金与长安宏观策略拥有一位相同的基金经理,配置方向也较为相似。不过该基金二季度末的股票仓位只有3成。那么据此推测,该基金在三季度以来有所加仓的概率较大。  东吴国企改革三季度以来跌幅在主动权益类基金中仅次于长安宏观策略,为5.5%。该基金二季度末的股票仓位几乎为零,三季度以来有明显的下跌,显示该基金又在股票持仓上有所变化。  值得一提的是,跌幅前三的基金受今年以来的总收益率均不足10%,且三只基金的资产规模也均较小,除了长安鑫禧资产规模达到2.5亿元,另外两只规模均在1亿元以下。  此外,中海能源策略、富国金融地产行业、格林伯锐A、广发趋势动力、东方成长收益A、汇添富港股通专注成长、国联安红利等基金三季度以来跌幅超过3%。

■ 本报记者刘庆华  继全球股市上演“黑色星期一”之后,8月6日,A股再度大跌,8月以来A股调整幅度明显加大。受此影响,当日场内多只分级B基金跌停,上涨的大部分分级B基金成交量也较小。场外基金方面,8月以来97%的主动股基净值下跌,重配港股的沪港深基金亏损幅度居前。  上市基金涨少跌多交易清淡  从盘面看,8月6日开盘A股市场三大股指均大跌,沪指低开1.58%跌破2800点,后又失去2750点关口并一度重挫3%。行业板块全线下挫。随后大盘有所回升,但截止收盘,沪指仍然下跌1.56%,创业板指和中小板指分别下跌1.53%和1.19%。28个申万一级行业中,仅有食品饮料小幅上涨,其它各行业均收跌。而在北京时间8月5日晚间,美股创下年内最大跌幅。  当日基金指数也下跌0.89%。分类别看,ETF中当日跌幅最大的是金融地产,跌幅达5.41%。基础市场上,申万一级行业房地产和银行总市值加权跌幅都在1%以上。MSCI新华、50等权、全指材料等ETF跌幅也在3%至5%之间。十年债领涨,涨幅为3.09%,显示避险情绪浓厚。周期ETF、景顺500、责任ETF等基金也均实现上涨。但涨幅居前的这些基金当日成交额均较小,最多仅7.9万元。  分级基金表现有所分化,但也仅有9只B类份额上涨。其中,生物B、证保B级、带路B、转债B级跌停,电子B、银行B份等基金份额大跌。与此同时,高铁B级、诺德300B则分别大涨8.88%及8.46%。白酒B、金融地B、改革B涨幅分别达到7.76%、6.59%以及6.11%。  不过从场上的成交来看,分级基金流动性已几近枯竭,并不能正确反映市场的走势。例如上述上涨的基金中,除白酒B以外,其余几只基金全天的成交笔数和成交额屈指可数,高铁B级全日成交仅2867元,诺德300B全日成交不足百元,改革B成交略多,但也不足2万元。近几年母基金业绩出色的白酒B全日成交则为2797万元。仅用少量的资金就可以影响不少分级基金B类份额的走势。  沪港深基金亏损幅度居前  从场外基金的表现来看,由于8月以来A股市场调整幅度加大,权益类基金的净值明显回撤。据WIND统计,8月1日至5日收盘的3个交易日中,主动管理的权益类基金平均跌幅达到2.33%,单只基金最高亏损6.76%。  具体而言,包括华泰柏瑞新经济在内的两只沪港深基金跌幅超过6%,从二季度末的配置来看,这两只基金均重配港股,华泰柏瑞新经济前十大重仓股中有7只为港股。8月以来,港股迭创新低,连破数道整数关口,8月6日盘中恒生指数最低探至25397点,至收盘有所回升,收报15976点,日跌幅0.67%。截止记者发稿时止,沪港深基金的最新净值尚未公布,但在港股再创新低也将连累重配港股的基金净值再度回撤。  此外,包括泰达宏利港股通优选A、前海开源沪港深龙头精选等在内的多只沪港深基金8月以来跌幅超过5%。  值得一提的是,前海开源旗下多只基金重配黄金股,逆市上涨。前海开源沪港深核心资源A8月以来截止5日净值涨幅达到5.5%,其前十大重仓股中几乎全是黄金股。前海开源丰鑫A、前海开源金银珠宝A、前海开源润鑫A分别上涨3.54%、3.35%、2.93%。格林伯锐A、诺安灵活配置、博时科创主题3年封闭运作涨幅也达到2%以上。  整体来看,仅有70只基金逆市上涨,占主动权益类基金的比例仅3%。